Фьючерс

Фьючерс-этоконтрактсотложеннымиобязательстваминапокупкуилипродажубазовогоактива,например,ценныхбумаг,товаров,акций,услуг。Онявляетсяинструментомбиржевойторговлиипредставляетодинизсамыхбыстрорастущихфинансовыхсекторовинвестицийвмире。

Продавцыиспользуютфьючерсы,чтобывбудущемпродатьсвойбазовыйактивпоустановленнойцененезависимоотрыночнойстоимостинамоментпродажи。Давайтепосмотрим,какэтоработаетнаконкретномпримере。

Предположим,выпродалифьючерснапоставку100тоннзернапоцене100美元затонну。Покупательпослеприобретенияконтрактаобязуетсяоплатитьуказаннуюстоимостьактивавполномобъемевустановленныйсрокнезависимоотизмененийрыночнойцены。Этозначит,чторасчетыбудутпроизведенывточностисогласнофьючерсу。

Заисполнениемобязательствстрогоследитторговаяплощадка-биржа。Онатакжеустанавливаеттребованиякконтрактам,посколькууфьючерсовнетстандартнойформывотличиеотценныхбумаг。Читайтедальше,чтобыузнать,какиевидыфьючерсовсуществуют。

Видыфьючерсов

Взависимостиотхарактераобязательств,фьючерсыподразделяютнаследующиевиды:

• поставочныйфьючерспредполагаетпокупкуилипродажубазовогоактива,которыйможнопоставить,например,сырье,драгоценныйметалл;
• расчетныйфьючерс——этоконтрактнабазовыеактивы,которыенельзяпоставитьилиотгрузить,например,индексы。

Далеевыознакомитесьсданными,которыесодержитфьючерс。

Спецификацияфьючерсов

Вотосновныепараметры,которыеуказываютвовсехфьючерсахнезависимоотихвидаицены:

• названиеконтракта;
• сокращенное условное название;
• вид фьючерса - поставочный или расчетный;
• размер фьючерса - количество базового актива;
• сроки исполнения контракта;
• дата поставки товара。

Помимоэтойинформации,ещемогутуказыватьминимальныйпорогколебанияценыистоимостьминимальногошага。Вследующемразделевыузнает,евчемразницамеждуфьючерсомиопционом．

Чем фьючерс отличается опциона

Опционифьючерсявляютсяпроизводнымифинансовымиинструментами。Обапредставляютсобойдоговоранабудущуюпокупкуилипродажубазовогоактива。Однако,фьючерсподразумеваетобоюдныеобязательства,аопцион——обязательствооднойстороныиправодругой。Давайтепосмотрим,какэтоможетвыглядетьвжизни。

Вслучаесфьючерсомпродавецобязуетсяпродатьбазовыйактиввустановленныйсрок,апокупательобязуетсяприобрестиегопоустановленнойцене。Обестороныдолжнывыполнитьсвоиобязательстванезависимоотситуациинарынке。

В случае * опционом дела обстоят немного иначе。Уэтогоконтрактатакжеестьустановленнаяценаисрок,однакообязательствакасаютсятолькопродавца。Покупательимеетполноеправоотказатьсяотсделкиеслинамоментпокупкионаокажетсяневыгоднойдлянего。Приэтомпродавецполучаетпремиюотпродажиопционанезависимоотрешениявторойстороны。

Вбиржевойторговлефьючерсы,какиопционы,являютсяпопулярныминструментомдляинвестирования。Ихиспользуютисключительнодляхеджирования,атакжекраткосрочныхспекуляций,посколькуэтиконтрактынеподходятдлядолгосрочныхпокупок。

Обновлено:27.03.2023